12 Apr 2021

最近近型材崩溃的Greensill Capital是一种供应链金融家,它带来了聚光灯,作为公司的替代金融选项,提供了发票折扣(一种因子)和供应链金融(一种反向定容)。

发票贴现是针对公司应收账款书籍提高金融的一种方式。在这里,金融家的客户(客户)由第三方(交易债务人)欠普通贸易信贷条款的资金。例如,客户要求交易债务人在30日,60或90天内结清发票。如果客户希望在发票结算前访问营运资金,则客户立即将发票销售给金融家以进行折扣(是保证金)。金融家(或者代表金融家的客户)稍后收集贸易债务人的款项在发票的条款上。

在此类安排中的金融家对可识别的贸易债务人以及客户提供信贷风险(这些条款允许债务人未能提供的金融家追索者,如果债务人未能提供)。

反向定影(通常称为供应链融资)是不同的。在这里,客户欠普通贸易信贷条款的第三方(贸易债权人)。客户,贸易债权人和金融家同意金融家将代表客户在折扣(再次成为保证金)的情况下解决发票,而客户则向金融家支付全额发票。贸易债权人可以更快地解决发票,客户可以管理现金流量。

Greensill对尚未存在的发票贷款的使用“潜在反向要素” - 是供应链融资的奇怪迭代,从而基于尚未存在的发票提供了供应链融资,但其中可能会假设存在未来。

供应链融资安排的金融家仅对客户带来信贷风险。这看起来更像是正常的,无抵押的营运资本债务融资,而不是“真实”的要素或发票折扣。

发票折扣和供应链财务安排在会计标准下没有被视为普通债务。 Greensill的练习再次提出了围绕供应链金融的问题,由公司用作泥泞的资产负债表和伪装公司的真正债务地位。 2018年千际的破产暴露了这个问题,现在潜在的GFG联盟(Greensill的客户)再次将其带入聚光灯。

尽管有会计待遇,应收款的融资是,仍将是业务的重要财务模式。

这对于规模和增长阶段公司来说尤其如此,他们需要快速访问营销资金的销售和营销支出。这些中小企业在历史上努力保护从主流金融机构保护营运资金设施,因此经常转向填补这笔资金空白的金融气。 FINTECH又为现代经济提供了适应的健身设施,以便通过以下方式为这一部门服务:

  • 使用与客户的发票软件和银行账户的API集成,为它们提供实时信息和数据监控
  • 直接插入支付处理,以便融资人收入(特别是经常性收入)被融资人捕获,并在客户的一部分中获得最低限度的管理或欺诈风险
  • 发展部门的专业为客户提供量身定制的解决方案 - 例如数字广告代理商。

这些设施通常被称为“基于收入的财务”或“商家现金预付款”。由于易于访问这些类型的设施,在数字时代增加,其能够出于错误原因被剥削。然而,该监管机构现在将介绍其会计处理,特别是对反向定容的会计治疗,以防止公司构建的公司债务设施作为资产负债表债务。无论如何,应收款项的融资仍然是公司融资的至关重要的形式,并在这里留下来。

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